又出新政!央妈发布“特急文件” 或成传说中楼市空前大利好!马鞍山房价何去何从

马鞍山微楼市 2017-10-02 17:00
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根据国务院部署,为支持金融机构发展普惠金融业务,聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款,以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款,人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。

2017年9月30日傍晚

中国人民银行通过“特急文件”的方式

公布了那个传说中的大利好:

定向降准!

本期看点:

1、什么是定向降准?

2、定向降准究竟释放多少钱?

3、本次降准会是楼市大利好吗?对马鞍山有没有影响?

看点

01

央行特急 楼市空前大利好!

文件如下:

从文件上的“特急”字样,我们可以读出央行的迫不及待。下面让我们看看央行的通稿:

根据国务院部署,为支持金融机构发展普惠金融业务,聚焦单户授信500万元以下的小微企业贷款、个体工商户和小微企业主经营性贷款,以及农户生产经营、创业担保、建档立卡贫困人口、助学等贷款,人民银行决定统一对上述贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。

凡前一年上述贷款余额或增量占比达到 1.5%的商业银行,存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点;前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行,存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。上述措施将从2018年起实施。

注意!降准的力度是:两档!最低是0.5个百分点;最大力度是1.5个百分点。

上图:近年来存款准备金率的调整情况。

看点

02

首先,什么是降准?

为了方便大家理解,我们先举个例子来简单说明一下:

小白将100块钱存到A银行,在小白未取出之前这100块构成A银行的资产,为了赚取利润A银行会将这笔钱拿去放贷,如果有可能100块钱全部用来放贷最好,但央行有规定,银行每吸收一笔存款需要将16.5%即16.5元存到央行准备金账户里,其余83.5元才能拿去贷款,这16.5%就是存款准备金率,16.5元就是存款准备金。

如果央行下调存款准备金率,比如下调到16%,那么银行需要上缴央行的存款准备金只有16元,其余的84元可以放贷,这样一来市场上的流动资金就比之前增多了。现在是84元,原来是83.5元,达到“放水”的目的。(目前商业银行的存款大约是160万亿左右)

目前商业银行和政策性银行在央行的存款大约有22.49万亿,这当中绝大部分是存款准备金,这部分钱是不能提取出来的。这样产生的一个问题:虽然央行近几年大幅“印钞”,但可流通的钱并没想象的多,大部分资金被“冻结”。

存款准备金是存量资金,如果下调存款准备率即意味着当中部分钱可以“解冻”,好处是利用存款准备金(存量)解决流动性不足问题。

看点

03

定向降准究竟释放多少钱?

中国央行日前宣布对普惠金融实施定向降准政策,并从2018年起实施。但分析师对此次降准释放了多少流动性却出现了很大的分歧,如李迅雷和姜超师徒二人的预测分别为7000亿和1500亿,差异巨大。其他的分析师也都在两个极端之间摇摆。

但如果仔细分析就会发现,1500亿的主要是27日之后根据国务院的口径做的测算。而今天央行公布降准之后,分析师们给出的预测都在5000亿以上。二者数字上的差异表明,央行此次定向降准的力度其实远超出此前市场的预计。

央行今天宣布的“定向降准”并不是直接对中小银行降准0.5个百分点,而是将降准分为两档:

第一档:凡前一年上述(普惠金融)贷款余额或增量占比达到 1.5%的商业银行,存款准备金率可在人民银行公布的基准档基础上下调0.5个百分点;

第二档:前一年上述贷款余额或增量占比达到10%的商业银行,存款准备金率可按累进原则在第一档基础上再下调1个百分点。

玄机主要在第一档,用央行自己的话说,1.5%的标准“适应绝大多数商业银行普惠金融领域贷款的实际投放情况”。再直白一点说,就是降准的对象从大家原来预期的中小型银行,扩大至“绝大多数商业银行”。也难怪中信证券把此次降准理解为近乎“全面降准”。

而央行在有关负责人答记者问中,也恰好诠释了这一点:“对普惠金融实施定向降准政策可覆盖全部大中型商业银行、约90%的城商行和约95%的非县域农商行”。

中小金融机构存款规模为30万亿。如果30万亿的降准对应1500亿流动性,那么粗粗估算一下,存款规模翻了5倍之后对应的也就是7500亿流动性。

真实释放流动性:7000-8000亿。

看点

04

那么,如何看待这次降准?

央行表示,对普惠金融实施定向降准政策并不改变稳健货币政策的总体取向。

同时发布的央行三季度例会内容指出:当前我国经济金融运行稳中向好,但面临的形势错综复杂;实施好稳健中性的货币政策,综合运用多种货币政策工具,维护流动性基本稳定,引导货币信贷及社会融资规模合理增长。

货币政策的总体取向不变!

央行表示,对普惠金融实施定向降准政策并不改变稳健货币政策的总体取向。

对普惠金融实施定向降准政策建立了增加普惠金融领域贷款投放的正向激励机制,有助于促进金融资源向普惠金融倾斜,优化信贷结构,这属于一种结构性的政策。同时,定向降准政策释放的流动性也是符合总量调控要求的,银行体系流动性保持基本稳定。

下一步,人民银行将继续实施稳健中性的货币政策,引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长,为经济稳定增长和供给侧结构性改革营造良好的货币金融环境。

全面降准无望

德国商业银行分析师周浩分析此次央行定向降准政策指出:央行终于降准,但这一次要等到三个月以后。这似乎又是一次工具创新——以往的降准,多在一个星期内开始生效,而这一次央行不仅“定向”,而且有三个月的“时滞”。

央行给予了市场一个“延迟降准”,某种程度上算是给大家一个明确的信号——货币政策不能解决市场的结构性矛盾,央行仍然认为目前的货币政策的核心是“去杠杆”,尤其在经济基本面并无恶化的状况下,央行找不到全面“降准”的理由。

九州证券全球首席经济学家邓海清表示,央行货币政策具有连贯性,历史上很少出现“本月降准、下月升准”的情况,“定向降准”说明了货币政策收紧的可能性不存在了,这关乎未来较长一段时间货币政策的走向,意义权重自然较大。

中信建投认为,“定向降准”并不意味着央行政策转向。“定向降准”以后,传统“降准”的希望更加渺茫。下一阶段,供给侧结构性改革和金融去杠杆大概率会继续向纵深推进,“强监管+中性货币”大概率是我国下一阶段的最重要的政策组合。

看点

05

本次降准会是楼市大利好吗?

通过这次降准,央妈把自己解放了。以后,再也不用每天拿着个“小勺子”放水了,这样太累人。一次给了“一桶水”,以后逆回购的频次就会降低。甚至有可能让正回购重现江湖!

读者肯定会问:这是不是楼市、股市的大利好?

我只能说,这是实体经济的大利好,尤其是小微企业、创业企业的大利好。这个利好会传递给股市(比如对银行股是利好、对中小创是利好),也会传递给楼市。所以此前楼市出台了一轮收紧政策,提前对冲。

未来几个月,股市和楼市的异动,都是不允许的。中央希望看到的是,钱用在刀刃上,用在实体经济上!

从以往央行历次降准降息的影响来看,大多都会刺激房价出现一波上涨行情。这主要是因为降准降息会导致银行的可贷资金增多以及贷款利息下降,降低了买房者的购房成本,进而刺激了消费者的购房热情,使楼市供求关系发生变化,最终可能导致房价出现上涨。

不过现在的定向降准,理论上不会让热钱流入房地产市场,进而刺激房价上涨。但是最终能否真正做到,关键还得看银行的把控措施是否足够严格。就像之前的消费贷款,由于存在监管漏洞,因而大量流入房地产市场中。

那么央行的这次定向降准,将会对楼市产生怎么样的影响呢?

这次降准是下个月重要会议前,稳定市场情绪的重要举措,是贯彻“房子是用来住的、不是用来炒的”号召,积极推动房地产市场保持平稳健康发展态势。总体来说,对楼市的影响,一定是正面的!

看点

06

对马鞍山这样的三四线城市有影响吗?

每逢有新的政策时候,购房者都会问:房价何时会降?下面看看楼市的评论员和专家们怎么说?

1、调控之下,房价何时会下跌?

很多人对于调控有误解,认为调控就是要让房价下跌。

其实不是,调控是为了让房价稳定下来,既不大涨也不大跌。

国家一直以来说的,都是要稳定房价,让房地产行业稳定健康的发展,减少系统性金融风险。

国家从来没有说过,要让房价下跌的话。这是基本态度,我们一定要认清。

2、三四线城市还能不能买?刚需要不要再等等?

正如部分大V所说的:“对刚需而言,尤其是三四线城市现在涨幅还不到50%的,赶紧买。”这句话,其实也不无道理。

纵观这20年的楼市,一年内上涨50%的房子数不胜数,一年内下跌50%的城市屈指可数,这就是真实的现状。

所以既然是刚需,既然早晚都要买,趁着利率低赶紧买入,终究还是省钱的。至于以后账面上的房价容不容易变现,刚需买的是自住房,不存在这个问题。

2、现在市场能不能买房投资?

我们必须要注意一点就是,如果你的房子被限售了,在2020年以后才被允许卖出,反而会是一件比较危险的事,因为到了那个时侯,棚改即将结束。等你限售期满,打算要卖的时候,还有没有足够的人来接盘?这一切都是未知数。

所以,投资要尽量避开限售区域。

尤其在这个金九银十,买房一定要小心,如果你所在的城市碰到限售,除非是刚需,其它情况尽量谨慎出手。

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